Existem várias maneiras de uma empresa levantar capital, desde o uso de recursos próprios, busca de um sócio ou “investidor anjo”, até empréstimos bancários ou abertura de capital. Uma alternativa que vem ganhando cada vez mais espaço é o Debt Capital Market, também conhecido como mercado de crédito ou simplesmente DCM.

O mercado de crédito oferece às empresas uma oportunidade para levantar capital através da emissão de títulos de dívida. Este método é uma alternativa eficiente ao financiamento bancário tradicional e permite que empresas obtenham fundos para diversos fins, como expansão, aquisição ou refinanciamento de dívidas existentes.

No DCM, diferentemente da emissão de ações, onde o investidor se torna sócio da empresa ao comprar uma participação, a emissão de dívida é um empréstimo tradicional. Ou seja, a empresa assume um pagamento pendente, comprometendo-se a pagar os investidores com juros.

Para levantar capital via emissão de dívida, a empresa deve seguir alguns passos importantes. Primeiramente, deve decidir internamente sobre a necessidade de capital via dívida. Em seguida, é fundamental consultar um banco de investimento para obter assessoria e estruturação da emissão.

A partir daí, define-se o tipo de título, o prazo, a taxa de juros e outras condições. Após a definição desses detalhes, a empresa precisa obter as aprovações regulatórias necessárias. Com tudo aprovado, o próximo passo é promover a emissão entre potenciais investidores e, finalmente, lançar os títulos no mercado para captação dos fundos.

Os principais produtos financeiros disponíveis no mercado de crédito incluem debêntures, notas promissórias, bonds, commercial papers e covered bonds. Cada um desses produtos possui características específicas, como prazo de vencimento e tipo de garantia, que podem atender diferentes necessidades das empresas.

Em geral, a emissão de títulos de dívida é mais viável para empresas de médio a grande porte, devido aos custos e complexidade do processo. Pequenas empresas podem enfrentar maiores desafios em termos de custo e atratividade para investidores, mas isso não as impede de explorar essa opção, especialmente com uma boa estruturação e suporte adequado.

Os bancos de investimento desempenham um papel crucial no mercado de crédito, oferecendo serviços que incluem consultoria e estruturação, due diligence, marketing e distribuição, além de garantir que a emissão cumpra todas as regulamentações vigentes. Eles ajudam a definir o montante, tipo de título, maturidade e estrutura da emissão, promovem a emissão para investidores e garantem a subscrição dos títulos.

A principal dificuldade enfrentada pelas empresas no DCM é a complexidade e a burocracia envolvidas. Os processos regulatórios rigorosos e a necessidade de preparar extensa documentação podem ser onerosos. Nesse contexto, os bancos de investimento podem ser fundamentais, gerenciando a burocracia, preparando e revisando toda a documentação necessária e coordenando todas as partes envolvidas, desde advogados até agências reguladoras.

Sua empresa também pode participar do mercado de crédito. Para tanto, entre em contato com a EQI Investment Banking e descubra como podemos ajudar.